貨物套期保值的原理
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【中玻網(wǎng)】貨物套期保值的原理：套期保值是指把貨物市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用貨物合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。
套期保值的基本作法是，在現(xiàn)貨市場和貨物市場對同一種類的商品同時進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進(jìn)或賣出實貨的同時，在貨物市場上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的貨物，經(jīng)過一段時間，當(dāng)價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時，可由貨物交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現(xiàn)”與“期”之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對沖機(jī)制，以使價格風(fēng)險降低到較低限度。
套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的貨物和現(xiàn)貨的主要差異在于交貨日期前后不一，而它們的價格，則受相同的經(jīng)濟(jì)因素和非經(jīng)濟(jì)因素影響和制約。
而且，貨物合約到期必須進(jìn)行實貨交割的規(guī)定性，使現(xiàn)貨價格與貨物價格還具有趨合性，即當(dāng)貨物合約臨近到期日時，兩者價格的差異接近于零，否則就有套利的機(jī)會，因而，在到期日前，貨物和現(xiàn)貨價格具有高度的相關(guān)性。在相關(guān)的兩個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。
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