【中玻網】在CRT輝煌的20世紀70、80年代，LCD技術逐漸成長起來并在計算器等微小型屏幕顯示領域得到應用。80年代末90年代初LCD開始在大尺寸顯示領域得到應用，相對于CRT具有諸多優(yōu)勢的LCD技術逐漸被市場認同，應用領域進一步擴展，在多個領域逐漸替代了CRT。20世紀90年代PDP技術也發(fā)展起來并在電視機領域得到應用，一時間市場上CRT、LCD、PDP三種技術并存相互競爭。進入到21世紀初，LCD在技術和性能上打敗了PDP，PDP的應用領域被非常大擠壓，LCD在價格上也逐漸顯露出優(yōu)勢，尤其是日本、韓國、寶島地區(qū)LCD面板供給的迅速增加，使得LCD搶占了CRT原有市場，如今LCD已經成為了應用較廣泛的顯示技術。

　　液晶面板行業(yè)上游材料或元件主要包括液晶材料、玻璃基板、偏光片以及背光源LED（或者冷陰較熒光燈管CCFL，CCFL僅占不足5%市場份額）等。中游則主要是面板制造廠為主的加工制造，通過在玻璃基板上制作TFT陣列和CF基板，將CF作為上板和TFT下板自建灌注液晶并貼合，較后再貼上偏光片，連接驅動IC和控制電路板，與背光模組進行組裝，較終形成整塊液晶面板模組。下游則是以各種領域各類應用終端為主的品牌商、組裝廠商等。目前美國和日本以及德國主要致力于行業(yè)上游原材料，而韓國、寶島和大陸則主要在行業(yè)中游面板制造環(huán)節(jié)謀求發(fā)展。隨著我國大陸高世代線的相繼投產，使得面板產能、技術水平穩(wěn)步提升，產業(yè)競爭力逐漸增強，如今的面板產業(yè)韓國、中國大陸、中國寶島三分天下，中國大陸有望在2019年成為大部分國家靠前。

中國崛起為大部分國家LCD產業(yè)第三較

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　　2017E面板產能分布

　　過去十年，我國平板顯示產業(yè)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，產業(yè)整體規(guī)模已躋身大部分國家前三。中國大陸面板產能急速擴張，日本面板廠商雖掌握大批關鍵技術，但是逐漸失去價格競爭優(yōu)勢，壓縮面板產能。面板產能向韓國、中國寶島和大陸三地集中，中國大陸即將成為大部分國家非常大的液晶面板生產基地。

　　截至2016年四季度，BOE（京東方）大部分國家市場占有率持續(xù)提升：智能手機液晶顯示屏、平板電腦顯示屏、筆記本電腦顯示屏市占率大部分國家靠前，顯示器顯示屏提升至大部分國家第二，電視液晶顯示屏保持大部分國家第三。在液晶電視面板上，中國大陸面板廠商出貨量已經占據(jù)額大部分國家的30%，達到0.77億片，初次超越中國寶島的25.5%市占率，僅次于韓國排名大部分國家第二。

大部分國家面板廠商市場份額變化情況

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　　從出貨面積上看，2015年京東方面板出貨面積占比只有8.3%，2016年上半年已經大幅提升至13.6%，華星光電2015年上半年的出貨面積僅有5.1%，2016年上半年已經達到7.8%，中國大陸的面板廠正在以兩位數(shù)的平均增速擴充產能并轉化為實際的出貨量和出貨面積。另一方面雖然韓國、日本、寶島的市場占有率在逐步降低，但是部分韓國及日本廠商的策略已經偏向大尺寸高清面板和AMOLED市場，高等液晶面板產能進一步向中國大陸集中。

2016年上半年大部分國家智能手機LCD面板出貨量排行（百萬片）

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2016上半年大部分國家主要面板廠出貨面積占有率

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　　國內的液晶面板產線的產能陸續(xù)釋放，疊加大部分國家經濟增速的下滑，導致面板廠商的從15年下半年開始，陷入低利潤甚至虧損的境地，特別是中小尺寸產線，韓國廠商率先轉變策略，陸續(xù)關閉中小尺寸面板產線，韓國的19條面板產線已經關閉了9條，且部分產線被轉為研發(fā)用途。部分產線則通過制程轉換，轉成LTPS產線。韓系廠商一體轉向OLED面板，日本廠商則基本放棄液晶面板制造業(yè)務，轉向核心設備材料端，除了對技術方向上的研判，更多是LCD面板業(yè)務訂單和利潤被嚴重壓縮，韓日廠商已經無心戀戰(zhàn)。由于OLED很多技術在中國大陸依然是起步階段，盡快轉向OLED等高等面板成為首要任務。寶島廠商雖然沒有大規(guī)模關閉工廠，但是在LCD工藝和OLED技術上的優(yōu)勢已經被大陸慢慢蠶食。

　　隨著液晶面板應用的不斷滲透，中國大陸新產線產能的陸續(xù)開出，液晶面板的價格持續(xù)走低，雖然物料成本也有所下降，但是液晶面板廠商的毛利率在過去幾年內不斷走低。通過主流面板售價趨勢可以看出，過去幾年間無論是顯示器、筆記本電腦、平板、手機面板，價格均已經跌去了30%~60%，液晶面板的產業(yè)自然已經逐步走向了產業(yè)洗牌的時間點，韓日面板廠商率先砍掉部分缺乏競爭力的液晶面板業(yè)務，布局OLED并專注上游材料設備，整體面板供應有所減少，加上下游應用對面板需求尺寸的增加，液晶面板行業(yè)景氣度提升，供需出現(xiàn)反轉，價格也隨之止跌反彈。

液晶顯示器面板價格變化

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筆記本面板價格變化

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平板電腦液晶面板價格變化

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主流尺寸液晶電視面板價格變化

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手機面板價格變化

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　　根據(jù)統(tǒng)計，從2015年9月到2016年10月大部分國家電視面板的出貨量以及增長率可以看出液晶面板行業(yè)下游需求端的周期季節(jié)變化明顯。17年一季度淡季不淡，雖然下半年有產能陸續(xù)釋放，但是考慮到需求端尺寸進一步加大，總體而言供應的增加依然略小與需求的增長，行業(yè)的景氣現(xiàn)狀有望延續(xù)至年底，大尺寸面板的需求將帶動整個面板行業(yè)的健康發(fā)展。

2015年9月-2016年10月大部分國家電視面板出貨量和增長率

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　　目前的液晶面板的應用已經越來越趨向于大尺寸高清的方向發(fā)展，2016年上半年線下液晶市場4K的滲透率已經接近50%，55寸和65寸的電視已經成為暢銷產品。在顯示器以及筆記本電腦市場基本飽和，手機用屏幕即將被OLED取代的情況下，大尺寸面板成為了過去一年內漲價的主要品種。大尺寸和高清化的發(fā)展趨勢帶動了大部分國家LCD需求面積的增長。雖然面板行業(yè)整體增速受限，但是大尺寸面板需求增速相對維持再高位。從大尺寸液晶面板的供需上來看，2017年一季度作為傳統(tǒng)淡季，48寸以下的液晶面板需求有所減少，而50寸、55寸、65寸等大尺寸面板的需求持續(xù)升溫。

液晶電視平均尺寸變化趨勢

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大部分國家LCD面板需求面積（萬平方米）及增速（%）

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　　大尺寸液晶面板均需要通過高世代產線切割，2016上半年受中國寶島地區(qū)地震及三星制程轉換不順等沖擊，大部分國家大尺寸面板產能面積約2.08億平方米，年增長率6.6%，預計2017年投入面積微幅提升至2.16億平方米，年增長率僅3.9%，將是自2014年來產能增加較保守的一年。2017年能夠量產的產線主要是群創(chuàng)的8.6代線、京東方福州8.5代線、惠科的8.6代線，新開出的產能主要集中在60寸以下的大尺寸電視面板，也可以補足部分100寸的高等市場需求。目前業(yè)內經濟切割55寸以上大尺寸面板的只有夏普10代線，考慮到未來電視尺寸進一步升級到55寸以上，10代線以上的產線將在未來發(fā)揮出更大的經濟效益，國內已經在建的有京東方10.5代線、華星光電11代線、惠科電子11代線，鴻海夏普的11代線。在高世代面板線陸續(xù)建設的背景下，韓國和寶島廠商已經被大陸拉開差距，未來高等面板供貨權將進一步向國內廠商轉移。

2014年-2017年大尺寸液晶面板產能面積及年增長率（單位：百萬平方米）

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目前群創(chuàng)各尺寸面板銷售比重

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　　2017年電視面板的面積將占據(jù)顯示面積需求的70%左右，IT類顯示面板占據(jù)18%，可見電視面板仍是決定整個LCD行業(yè)供需狀況的主要因素。從目前不同高清顯示技術的市場份額來看，至少未來3年在4k領域LCD電視依然是主流。2017年電視面板面積需求達到1.43億平方公尺，同比2016年增加8%，主要就是由于電視面板的面積增加，在2016年電視面板平均尺寸初次超過40寸，2017年還將繼續(xù)增加1.3寸。而2017年預計增加的產能所提供的面積同比增長約為5%，在一季度淡季不淡且夏普斷貨三星的背景下，2017年的液晶面板供應增長有限，60寸以上的大尺寸面板將面臨持續(xù)缺貨。

LCD電視依然是4K領域的主流

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2017年不同領域對液晶面板的應用需求

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