進(jìn)入11月份，宏觀經(jīng)濟(jì)政策基調(diào)突變，寬財(cái)政的4萬(wàn)億依然擲地有聲，26日大銀行又罕見(jiàn)地大幅降息108個(gè)基點(diǎn)切實(shí)貫徹“松貨幣”，可以預(yù)見(jiàn)，在流動(dòng)性大規(guī)模放松
的背景下，配合寬財(cái)政的發(fā)生反應(yīng)，明年將會(huì)有大批基建項(xiàng)目和固定資產(chǎn)投入資金上馬，正是在這種合理預(yù)期下，造就了A股市場(chǎng)上本輪行情的靠前牛板塊：水泥！太行水泥連續(xù)9個(gè)漲停并持續(xù)迭創(chuàng)新高的奇跡如雷貫耳，而寬財(cái)政的下一縷陽(yáng)光照向何處成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)，我們認(rèn)為，玻璃板塊作為建設(shè)必需品有望與水泥共閃耀，值得投入資金者關(guān)注。

    一般來(lái)講，同處建材行業(yè)，玻璃行業(yè)景氣值較水泥行業(yè)具備短期的滯后效應(yīng)，其反映在二級(jí)市場(chǎng)上，玻璃板塊也往往在水泥板塊后啟動(dòng)；此外，玻璃的銷(xiāo)售與建筑施工的周期息息相關(guān),通常一、四季度是玻璃銷(xiāo)售的淡季,而二、三季度是玻璃銷(xiāo)售的高峰期，進(jìn)入玻璃銷(xiāo)售淡季后，上市公司受市場(chǎng)關(guān)注度隨之降低，銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的利空打壓了玻璃股的股市情況表現(xiàn)，同時(shí)也為善于把握先機(jī)抄底捕“春”的投入資金者提供了上乘良機(jī)。寒冬已至，但中點(diǎn)4萬(wàn)億保增長(zhǎng)計(jì)劃的寬財(cái)政陽(yáng)光卻倍加溫暖，加之大幅降息對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)體尤其是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)費(fèi)用壓力的大為緩解，A股和港股方面的水泥和建材股已經(jīng)聞風(fēng)先動(dòng)，中國(guó)建材H股從本輪行情啟動(dòng)到較高點(diǎn)已經(jīng)暴漲369%，素有慢熱性格的玻璃板塊有望接力后來(lái)者居上，繼續(xù)在寬財(cái)政的陽(yáng)光下閃耀！

    二、產(chǎn)業(yè)升級(jí)催生重組動(dòng)力提升資產(chǎn)整合溢價(jià)

    近年來(lái)，國(guó)家發(fā)改委先后發(fā)布平板玻璃行業(yè)準(zhǔn)入條件，對(duì)產(chǎn)能較為集中的東部沿海和中部地區(qū)嚴(yán)格限制新上平板玻璃項(xiàng)目，要點(diǎn)進(jìn)行現(xiàn)有生產(chǎn)線的技術(shù)改造和升級(jí)，新建僅有發(fā)展特殊品種的優(yōu)異浮法玻璃生產(chǎn)線，新建浮法線應(yīng)主要依托現(xiàn)有國(guó)家要點(diǎn)支持的大型企業(yè)集團(tuán)，其他新建項(xiàng)目原則上不予批準(zhǔn)。產(chǎn)業(yè)技術(shù)優(yōu)化升級(jí)為玻璃行業(yè)的上市公司提供了重組并購(gòu)良機(jī)，淘汰落后產(chǎn)能也令二級(jí)市場(chǎng)對(duì)于整個(gè)玻璃板塊個(gè)股的重組預(yù)期增強(qiáng)，尤其是那些實(shí)際控制人實(shí)力雄厚的玻璃個(gè)股，更應(yīng)享有更高的資產(chǎn)整合溢價(jià)。

    二級(jí)市場(chǎng)上，投入資金者可關(guān)注依靠有國(guó)家要點(diǎn)支持的大型企業(yè)集團(tuán)的玻璃板塊低價(jià)個(gè)股，建議關(guān)注*ST洛玻，公司實(shí)際控制人為中國(guó)建材集團(tuán)，集團(tuán)承諾將根據(jù)其戰(zhàn)略發(fā)展需要對(duì)洛玻集團(tuán)統(tǒng)一發(fā)展規(guī)劃，公司主要從事浮法平板玻璃和二次加工汽車(chē)玻璃的制造和銷(xiāo)售，是世界三大浮法之一洛陽(yáng)浮法的誕生地，而公司10月27日公告其與洛陽(yáng)市土地儲(chǔ)備整理中心簽署土地使用權(quán)出讓協(xié)議，雙方同意以2.5億元金額轉(zhuǎn)讓公司土地，此舉將大為改善公司業(yè)績(jī)，今日逆勢(shì)沖擊漲停，2元低價(jià)頗具吸引力，建議投入資金者要點(diǎn)關(guān)注。